保险资管公司|保险资管静待配套方案 不纳入权益比例监管
本站10月23日讯，10月19日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤就当前经济金融热点问题接受采访，在谈及政府对促进股市健康发展的新举措时提出，在鼓励市场长期资金来源方面，加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度，壮大机构投资者力量，巩固市场长期投资的基础。 同一天早些时候，中国银保监会主席郭树清谈及化解上市公司股权质押流动性风险时亦表示，要充分发挥保险资金长期稳健投资优势，允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险，不纳入权益投资比例监管。“如果投资标的是估值问题，去救就不会有什么效果，如果是流动性问题，可以去救。”一家中小险企首席投资官表示，如果是纯粹流动性问题，险资参与救助会是一个对双方都好的事情，而且设计得好的话，产品也会有吸引力。本站了解到，目前监管还没有下发详细方案和征求意见，鉴于目前市况，对于通过专项产品投向股市的保险资金放开比例限制的可能性非常大。 资金运用比例监管，是险资权益投资必须遵循的一个关键规定。根据2014年发布的《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，投资权益类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%，且重大股权投资的账面余额，不高于本公司上季末净资产。 对于专项产品不纳入权益投资比例监管，一家中小险企首席投资官表示，熊市的时候各家的额度都会比较充足，这个政策短期看可能会没有什么吸引力。本站查阅数据显示，截至今年8月底，保险资金运用余额15.71万亿元，股票和证券投资基金1.95万亿元，占比12.43%，为近年来的较低点。按照30%的投资上限，理论上仍有不少2.76万亿元的投资空间。 但从未来3～5年看，待股市好转时，“不纳入权益投资比例监管”政策能起到一定的权益投资额度放宽效果。另外，为了防范集中度风险，目前政策针对保险公司投资单一资产和单一交易对手制定保险资金运用集中度上限比例。根据上述通知，投资单一固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产、其他金融资产的账面余额，均不高于本公司上季末总资产的5%。